글로벌 신용평가회사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 올해 한국 간판기업들이 무더기로 신용등급 강등 위기에 내몰릴 가능성이 있다고 경고했다. 경기 하강에 따른 실적 악화 우려가 커지는 데다 주주환원 확대 등에 따른 현금 유출이 늘어나는 것도 부담으로 작용하고 있다는 진단이다.
S&P는 19일 ‘신용등급 하락 위험에 직면한 한국 기업’이란 보고서를 통해 “한국 기업들의 신용도가 2015~2017년 꾸준히 개선됐지만 지난해 하반기부터는 하락세로 접어들었다”고 밝혔다. 이어 “향후 1년간 주요 한국 기업들은 한층 커진 신용등급 강등 위험에 놓일 것”이라고 분석했다.
S&P는 지난해 10월 현대자동차 기아자동차 현대모비스 현대캐피탈 현대카드 등 현대차그룹 주요 계열사의 신용등급을 한 단계씩 떨어뜨렸다. 올 들어선 LG화학 SK이노베이션 SK종합화학 SK텔레콤 SK브로드밴드 SK E&S 등 6개 기업의 신용등급 전망을 ‘부정적’으로 조정했다. 2014년(연말 기준) 10개 기업에 부정적 꼬리표를 붙인 뒤 5년 만에 가장 많다. 등급 전망이 부정적이란 건 조만간 신용등급이 하락할 가능성이 높다는 의미다.
'반·차·폰' 수출 꺾여…"전망 어둡다"
글로벌 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 한국 간판 기업들의 신용등급 하락을 경고한 것은 이들의 영업환경이 눈에 띄게 악화하고 있어서다. 소비·투자·고용 등 주요 경기지표 악화로 내수 부진이 이어지는 가운데 수출 여건마저 나빠지는 상황이다.
한국 경제의 버팀목 역할을 해온 반도체 경기도 꺾이고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스의 지난해 4분기 이익이 크게 감소하자 S&P는 올초 국내 반도체산업 신용 전망을 ‘긍정적’에서 ‘부정적’으로 바꿨다.
S&P는 이 같은 상황에 주주환원 확대로 기업들의 현금유출 규모가 늘어나고 있는 점도 상당한 부담으로 작용하고 있다고 분석했다. 현대모비스는 올해부터 2021년까지 배당금 확대, 자사주 매입 및 소각 등 약 2조6000억원 규모의 주주환원을 하겠다고 발표했다. 이 회사의 지난 수년간 연간 배당금이 3000억~4000억원이었던 것을 고려하면 상당한 금액이 유출될 전망이다. SK그룹의 에너지 계열사인 SK E&S도 올해 주주들에게 6720억원의 배당금을 지급하기로 결정했다. 이 회사의 지난 배당금 규모(1000억~3000억원)를 훌쩍 웃도는 수준이다.
S&P의 한국 주요 업종에 대한 부정적 시각을 고려하면 신용등급 하락위험에 놓일 기업이 더 늘어날 것으로 신용평가업계는 보고 있다. S&P는 한국의 13개 주요 산업 중 자동차·정유·유통 등 10개 업종의 등급 전망을 부정적으로 평가하고 있다. 긍정적으로 본 업종은 전무했다.
또 다른 글로벌 신용평가사 무디스도 현대자동차, 기아자동차, 현대모비스 등 현대차그룹 계열사를 비롯해 SK텔레콤, SK E&S, 매그나칩반도체 등의 신용등급에 부정적 전망을 달아놓고 있다. 이마트와 KCC는 신용등급 하향검토 대상에 올렸다. 유통·유틸리티·자동차·정유 화학·통신 등 국내 핵심산업의 선두주자들이 줄줄이 신용등급 강등 위기에 내몰렸다.
박준홍 S&P 이사는 “미국과 중국의 무역분쟁 속에 반도체, 스마트폰, 자동차 등 주요 산업의 수요 둔화로 한국 기업의 영업환경이 악화하고 있다”며 “이 같은 상황에서 배당 확대와 자사주 매입 등을 통한 주주환원을 늘리면서 기업들의 재무 부담이 커질 위험에 놓였다”고 말했다.
▶마켓인사이트 3월 19일 오후 7시13분국민연금이 지난 13일에 이어 이달 정기 주주총회를 앞둔 상장사에 대해 어떤 의결권을 행사할지를 또다시 공개했다. 김상철 한글과컴퓨터 회장의 사내이사 재선임 안건 등 14개 상장사 안건에 반대 의결권을 행사하기로 했다.국민연금 기금운용본부는 21~26일 주총을 여는 상장사 36곳에 대해 의결권 행사 방향을 19일 사전 공시했다.13일에도 상장사 23곳의 의결권 행사 방향을 미리 알렸다. 사전 의결권 공개 대상은 국민연금 지분율이 10% 이상이거나 국내 주식 포트폴리오에서 비중이 1% 이상인 상장사다.이번에 행사 방향을 공개한 기업은 SK하이닉스 한국전력 셀트리온 네이버 SK텔레콤 SK이노베이션 삼성물산 대림산업 OCI GS 등이다. 36개 상장사 가운데 국민연금이 한 건 이상 반대키로 한 기업은 14곳이다.반대 안건 상당수는 사내외 이사 및 감사 선임과 이사 보수한도 상향 안건이었다. 김 회장의 사내이사 재선임 안건에 대해 국민연금은 “계열사 이사를 과다 겸임하는 만큼 이사 직무를 충실히 수행할지 우려된다”며 반대할 것을 예고했다. 키움증권 하나투어 대상 한국단자공업 등의 사외이사와 감사 선임 안건 등에도 반대표를 던지기로 했다. 국민연금은 또 셀트리온 네이버 SK이노베이션 코오롱인더스트리 DB하이텍 등의 이사 보수 한도액 승인 안건에 “경영 성과 대비 과다한 보수를 지급한다”며 반대할 예정이다.국민연금이 반대표를 행사하기로 했지만 안건이 부결로 이어질지는 미지수다. 13일 반대 의견을 낸 11개 상장사의 주총 안건은 최근 모두 통과됐다.김익환/김대훈 기자 lovepen@hankyung.com
▶마켓인사이트 3월 19일 오후 3시15분‘서울대 출신 천재 해커’로 유명한 이두희 멋쟁이사자처럼 대표(36)가 코딩 교육업체를 기반으로 한 스타트업(신생 벤처기업) 지주회사 설립에 나섰다. 이수만 SM엔터테인먼트 회장과 배우 배용준 씨 등이 이 회사에 잇따라 투자해 관심을 끌고 있다.코딩교육 영리법인 출범이 대표는 비영리법인으로 운영해온 오프라인 코딩 교육 단체 멋쟁이사자처럼의 지식재산권을 최근 영리법인 ‘바로가기’에 이전했다. 멋쟁이사자처럼은 컴퓨터 비전공자를 9주간 교육해 프로그램 개발자로 육성하는 사업을 해왔다. 이 대표가 새로 출범시킨 바로가기는 다음달 온라인 코딩 교육 플랫폼 ‘코드라이언’을 내놓고 본격적인 사업에 들어갈 계획이다.바로가기에는 이수만 회장과 배용준 씨 등 개인 투자자들이 10억원을 투자했다. 이 대표의 열정과 사업 잠재력에 베팅했다는 게 업계 전언이다. 이들 초기 투자자는 회사 지분 20%를 확보한 것으로 알려졌다.코드라이언을 통해 스타트업 예비군들을 키워내는 게 이 대표의 1차 목표다. 코드라이언으로 코딩을 익힌 수강생들이 스타트업을 창업하면 바로가기가 이 회사 지분 3~5%를 확보할 계획이다. 바로가기에서 직접 아이디어를 내 신규 벤처기업을 세울 경우 지분을 50% 이상 확보한다. 이렇게 차린 벤처기업들이 바로가기라는 스타트업 지주회사 아래 모이는 ‘스타트업 연합’을 구성한다는 복안이다. 이런 구상은 소프트웨어와 벤처를 통해 사회적 난제를 해결할 수 있다는 믿음에서 나왔다는 게 이 대표 설명이다. 그는 2014년 멋쟁이사자처럼 2기생이 단 2시간 만에 만든 메르스(중동호흡기증후군) 지도를 사례로 들었다. 이 지도는 메르스가 확산되자 500만 명이 찾아 정보를 얻는 통로가 됐다.코딩 교육 전도사로 변신한 해커이 대표는 서울대 컴퓨터공학부 재학 시절 서울대 전산시스템의 보안 문제를 제기한 뒤 고쳐지지 않자 경고 차원에서 연예인 김태희 씨 사진을 대학 전산망에서 해킹해 이름을 알렸다. 이후 대형 블로그 사이트 ‘이글루스’, 소셜네트워크서비스(SNS) ‘싸이월드’ 등을 연이어 해킹하면서 ‘천재 해커’로 유명세를 탔다.2013년에는 컴퓨터 비전공자들을 대상으로 코딩을 가르치는 비영리법인 멋쟁이사자처럼을 세워 코딩 교육 전도사로 변신했다. 멋쟁이사자처럼을 창업한 건 “독학으로 깨친 프로그래밍 방법을 다른 학생들과 나누고 싶어서”라고 했다.멋쟁이사자처럼은 대학생을 상대로 한 소규모 강의를 기반으로 출범했다. 한국을 비롯해 미국·호주·홍콩·일본 등 전 세계에서 매년 1만여 명의 지원자가 몰리는 세계 최대 규모의 오프라인 코딩 교육기관으로 성장했다. 매년 1400명의 졸업생을 배출하고 있다. 멋쟁이사자처럼이 배출해낸 개발자만 4000명이 넘는다.스타트업 육성 사관학교로인공지능(AI) 축구 데이터 분석서비스를 개발한 비프로일레븐, 재능 공유 플랫폼을 운영하는 탈잉, 아날로그 감성의 카메라 앱(응용프로그램) ‘구닥’으로 인기를 끈 스크루바 등이 멋쟁이사자처럼이 배출한 벤처회사들이다. 비프로일레븐은 독일 분데스리가, K리그 등 7개국 120여 개 축구팀에 서비스를 제공하고 있다. 서울대 농업생명과학대학 재학생들이 만든 ‘자소설닷컴’은 취업준비생들의 필수 방문 사이트가 됐다. 이 대표는 “코딩을 배우면 누구나 세상을 바꾸는 소프트웨어를 만들 수 있다”고 말했다. 그러면서 “인문사회학적 지식을 가진 더 많은 사람들이 코딩이란 새로운 언어를 익혀야 하는 이유”라고 했다.그는 청소년 코딩 교육을 확대하기 위해 정부와도 손잡았다. 멋쟁이사자처럼 플랫폼을 활용해 다음달부터 전국 중·고생을 대상으로 한 대규모 무료 오프라인 코딩 강의를 시작한다. 옛 한국정보올림피아드(한국코드페어)의 주니어 부문을 교육부터 시상까지 도맡아 진행하는 방식이다.이지훈 기자 lizi@hankyung.com
국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 한국 기업들의 신용도가 당분간 전반적인 하락 추세를 지속할 것으로 19일 전망했다.S&P는 "한국 기업들의 신용도가 2015∼2017년 약 3년간의 추세적 개선을 뒤로하고 지난해 하반기부터 완만한 하락 사이클에 접어든 것으로 보인다"고 밝혔다.그러면서 "재무정책이 더욱 공격적으로 변한 것이 신용도 하향 압력의 주된 요인이라고 판단한다"며 "이는 주요 기업의 투자 지출 증가, 배당 및 자사주 매입 등 주주 환원 확대, 지속적인 인수·합병 등에서 확인할 수 있다"고 설명했다.S&P는 "설비투자와 배당금 지급 및 자사주 매입 규모가 많이 증가하고 인수·합병이 이어지면 내부 영업 현금흐름을 활용해 관련 지출 전부를 조달하기 어려울 수 있다"며 "상당수 기업이 차입확대로 부족분을 충당할 것"이라고 예상했다.또 S&P는 "무역분쟁과 보호무역 우려 속에서 반도체, 스마트폰, 자동차 등 주요 산업의 글로벌 수요 둔화도 부담이 될 수 있다"며 "한국 기업들의 신용도는 향후 12개월 동안 하방 압력에 직면할 것"이라고 내다봤다.다만 "한국 기업들의 전반적으로 양호한 운영 효율성과 제품경쟁력 등을 고려하면 신용등급이 급격히 하향 조정될 가능성은 크지 않다"고 덧붙였다./연합뉴스
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