대신증권에서 4일 SBS(034120)에 대해 "계획대로 되고 있어"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 SBS(034120)에 대해 "SBS는 중요한 5가지 변화에 직면. 1) 드라마 사업 독립. 2) 중간광고 도입. 3) 온라인 플랫폼적극 활용. 4) 중국 온라인 시장 개방 가능성. 5) 향후 3년, 부담 없는 중계권료. 지난 12/12 방통위가 중간광고 허용을 담은 ‘방송법 시행령 일부 개정안’을 입법 예고 했고, 전일 Pooq은 Oksusu와의 통합을 결정. 당사가 전망한 5가지 중요한 변화가 계획대로 진행 중"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 " 이번 통합의 영향은 컨텐츠 매출 증가도 있지만, 시대의 흐름에 뒤처져있던 보수적인 조직이 오히려 트렌드를 이끄는 진취적인 조직으로 변했다는 것을 의미. 이는 향후 드라마 사업부 독립 및 텐트폴 드라마 제작과 중국 진출로 이어질 수 있는 계기"라고 밝혔다.
한편 "12/12 방통위, 지상파 중간광고 허용 등을 주요 내용으로 한 [방송법 시행령 일부개정안] 입법 예고. 의견수렴과 법제처 심사 등을 거쳐 확정. 19년 상반기 시작 가능. 시행 초기에는 증가하는 광고매출을 컨텐츠 제작비 확대로 활용하기 때문에 이익 증가 효과는 크지 않겠지만, 궁극적으로는 다시 컨텐츠에 연동된 광고 매출 증가로 인해 이익 증가로 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 33,000원까지 높아졌다가 2018년8월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 27,333 | 31,000 | 23,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM '에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190104 | BUY | 31,000 | | 20181112 | BUY | 31,000 | | 20181022 | BUY | 31,000 | | 20180816 | BUY | 27,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190104 | 대신증권 | BUY | 31,000 | | 20190103 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 28,000 | | 20181116 | 현대차증권 | MARKETPERFORM | 23,000 |
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