대신증권에서 4일 휠라코리아(081660)에 대해 "글로벌 각지 고른 매출성장세, 환율 여건도 실적에 우호적 영향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 휠라코리아(081660)에 대해 "[국내]소비 경기 침체와 따뜻한 날씨 여파에 의한 방한복 매출 감소가 업계 전반적으로 부정적인 영향을 미쳤으나 동사는 계절성이 크지 않은 신발 판매 중심으로 내수 사업이 재편된데다, 의류 부문도 업계 평균 대비 판매 실적이 양호하였고, [중국] 수수료가 전년동기대비 50% 성장을 이어가면서 전체 매출 성장률은 양호했던 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "[미국] 올해 전반적인 소비 호황과 브랜드 인지도 향상으로 매출 성장률은 3분기 60% 에 이어 4분기에도 50% 수준의 높은 성장세가 이어진 것으로 추정된다. 중가 채널로의 판매 채널 개선 효과와 중국 생산에 따른 환효과(위안화/달러 환율 yoy +5%), 그리고 원/달러 환율 상승 등 여러 호재가 지속되면서 동 법인의 영업이익률은 9.0%(vs. 4Q176.9%)로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 브랜드인지도 상승이 가장 중요한 근거이며 이 밖에도 전체 매출과 이익의 80% 이상이 미 달러로 발생하는 구조상 현재 환율이 지난해 상반기 대비 약 5% 높아 상반기까지 환율이동사에 매우 유리한 여건이기 때문이다. 국내 내수 소비는 더 악화될 것으로 보이나 동사처럼 글로벌 전 사업장에서의 브랜드 가치가 상승하는 경우 내수 소비 악화는 실적에 변수가 되지 못할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 22,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 74,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 69,556 | 76,000 | 65,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190104 | BUY | 74,000 | | 20181130 | BUY | 74,000 | | 20181128 | BUY | 74,000 | | 20181113 | BUY | 74,000 | | 20181102 | BUY | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190104 | 대신증권 | BUY | 74,000 | | 20190103 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 72,000 | | 20181221 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 67,000 | | 20181205 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 76,000 |
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