반면 글로벌 바이오·헬스케어 기업에 투자하는 해외 헬스케어 펀드는 조정장 속에서도 두드러진 수익을 내고 있다. 나스닥 바이오인덱스와 S&P500 헬스케어인덱스는 연초 이후 각각 3.7%, 5.5% 상승했고, 유럽에서도 같은 기간 빅파마지수가 4.5% 상승세를 보이면서 헬스케어 펀드 수익률을 밀어올렸다. 특히 11월 미국 중간선거에서 민주당이 하원을 석권하면서 오바마 케어 부활 기대감에 미국 헬스케어 업종이 힘을 받은 만큼 글로벌 헬스케어 투자는 눈여겨볼 만하다는 분석이다.
글로벌 자산운용사 블랙록이 운용하는 블랙록월드헬스사이언스 펀드는 글로벌 헬스케어 펀드 가운데서도 눈에 띄는 성과를 냈다. 최근 1년 이상 장기 성과는 동종 펀드 중에서도 상위에 위치한다. 국내 설정된 헬스케어 섹터 펀드가 1년간 평균 3.03% 손실을 볼 때 이 펀드는 9.78%의 수익을 올렸다. 지난 3년간 수익률은 22.81%에 달해 헬스케어 펀드 평균 수익률 2.68%를 크게 앞질렀다.
종목과 국가를 가리지 않는 분산투자 전략이 이 같은 성과의 배경으로 꼽힌다. 이 펀드는 모펀드인 'BGF 월드 헬스사이언스 펀드'에 90% 이상을 투자하는 재간접 펀드로 모펀드는 미국, 유럽, 일본, 중국 등 최소 9개국 이상 글로벌 헬스케어 주식에 투자한다. 미국 기업에 대한 비중이 78%로 가장 높지만 미국 투자분 내에서도 투자처를 다양화했다. 헬스케어용품, 제약, 헬스케어 서비스 등 섹터 내 다양한 종목을 담아 특정 국가·종목 쏠림으로 인한 리스크를 최소화했다. 투자 비중은 시장 상황에 따라 전략적으로 결정된다. 생명공학, 화학, 의료·약학 박사 출신 헬스케어 전문가들에 의해 운용된다는 점도 높은 수익률에 한몫했다.
3분기 말 기준 이 펀드는 의료기기 업종에 대해 비교지수 대비 높은 비중을 유지하는 한편 제약 업종에 대해서는 동종 펀드 대비 투자 비중이 낮다. 해외 기업에 투자하는 만큼 환율 변동으로 인한 환손실 위험을 방지하기 위해 장내외 파생상품에 투자하는 방식으로 환헤지를 실시한다.
[홍혜진 기자]
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